- Основная статья о компании: Apple
- Финансовые показатели Apple
- Поглощения Apple
- Apple Россия
Обзор ключевых продуктов:
- Apple iPhone
- Apple iPad
- Apple Store
- Apple iOS
- Apple iTunes
- Macintosh
- Mac OS
- Apple Safari
- Apple iWork
2024
Berkshire Hathaway во II квартале 2024 г продала половину своей доли в Apple
Сокращение доли Berkshire Hathaway в Apple Inc. может быть истолковано как отсутствие уверенности в росте. Berkshire Hathaway Inc. во II квартале 2024 г продал почти половину своей доли. Теперь она составляет около $84 млрд. против $140 млрд в марте.
Потеря инновационности бизнеса и поддержание капитализации за счет дивидендов и обратного выкупа акций
Много-триллионная капитализация Apple с запредельными мультипликаторами не возникла из воздуха – за всем этим стоят сотни миллиардов долларов расходов на акционерную политику (дивиденды и байбэк).
Многие компании, особенно в технологическом секторе, изначально придерживаются концепции агрессивного расширения, полностью уходя от акционерных выплат, но рано или поздно наступает момент, когда рынок выставляет счет – либо стратегия быстрого расширения (истории роста), либо утилизация наличных в рынок.TAdviser выпустил новую Карту «Цифровизация ритейла»: 280 разработчиков и поставщиков услуг 
Рынок крайне безжалостный и беспощадно деклассирует бывших фаворитов, если что-то пойдет не так, находя себе «новую жертву» и хайп-объект наибольшей концентрации внимания.
К маю 2024 г Microsoft и Apple соревнуются за статус самой дорогой компании в мире с капитализацией плюс-минус около 3 трлн долларов, но за этой баснословной оценкой скрывается не только хайп спекулянтов, инвестиции крупнейших фондов, но и невероятная поддержка самих компаний, писал Spydell Finance.
В мировой истории не было компании, которая заплатила акционерам свыше 600 млрд долларов за весь период публичной активности, но теперь эта компания есть – Apple, выплаты которой по март 2024 составили уже $830 млрд, а согласно планам по байбэку и дивидендам, к 3кв 2025 г совокупные выплаты превысят $1 трлн.
До 3кв 2012 Apple «увиливала» от выплаты акционерам, практически не платя ничего, за редкими исключениями хаотичных выплат вблизи нуля. С 2013 пошли в разгон, чтобы к середине 2021 выйти примерно на $100 млрд совокупных выплат (дивы+байбэк), а в 2025 году выплаты могут превысить $125 млрд.
Объем выплат со стороны Apple запредельный – сопоставим со всем запасом ФНБ России, причем как ликвидной, так и неликвидной части. Относительно капитализации Apple, на акционерную политику уходит всего лишь 3.3-3.5%, что совсем незначительно.
Apple перестала с 2018 года быть историей роста и находится в фазе удержания финансовых показателей на фоне растущей конкуренции со стороны китайских производителей и пронизывающей внутренней бюрократии.
Любая крупная компания всегда теряет гибкость и утрачивает импульс технологического развития, располагая при этом практически неограниченными ресурсами – парадокс? Как бы не так.
Чем масштабнее бизнес, тем выше инерция и выше ответственность за принятые решения, выше цена ошибки и глубинный страх неверных стратегических решений. Увеличивается время на согласование, как стратегических долгосрочных решений, так и оперативного управления, что приводит к утрате способности маневрирования в динамической рыночной среде.
Консерватизм есть форма ухода от ответственности, когда инновационный дух размывается и размазывается об корпоративную философию, за которой, как правило, скрывается боязнь изменений и движения вне сформированного вектора, опасаясь проблем в коммуникации.
Масштаб бизнеса предполагает расширенные обязательства перед клиентами, контрагентами, кредиторами и инвесторами, что приводит к страху инноваций, утяжелению корпоративных процедур, фокусе на стабильности.
Чем больше ресурсов у компании, тем сложнее ей оперативно реагировать на рыночные изменения.
Панические метания Apple от VR/AR, попыток создания электроавтомобилей к ИИ-проектам - есть следствие подстраивания под сформированные тренды, а не создание собственных трендов.
Раньше Apple создавала индустриальные и технологические тренды, к 2024 году лишь постыдно следует за индустрией с задержкой в 3-4 года.
Apple, как минимум, последние 5-7 лет перестала быть инновационной компанией, предлагающей принципиально новые решения, что в свою очередь есть следствие «эффекта масштаба».
В технологической индустрии крупные компании пожирают малые компании, но именно стартапы, как правило, создают технологические тренды, что показал недавний взлет OpenAI.
Доминирование не может быть вечным. Рынок не учитывает прошлых достижений. Apple уже не сможет стать компанией роста и единственный шанс поддержания 3-трлн капитализации – сжигание свыше 100 млрд долларов наличных в год, но это невозможно в долгосрочной перспективе.
2022: Самая дорогая компания мира с капитализацией $2,5 трлн
2021
Капитализация компании первой в мире достигла $3 трлн
После десятилетий, в течение которых компания Apple была одной из самых успешных в мире, ее рыночная стоимость в декабре 2021 г приближается к 3 триллионам долларов. Это больше, чем весь фондовый рынок Германии. Или экономика Великобритании.
Производителю iPhone нужно было подняться еще на 6%, чтобы стать первой компанией, достигшей этого рубежа, менее чем через четыре года после того, как он впервые превысил отметку в $1 триллион долларов.
В конце 2021 г показатель в $3 трлн был превышен.
Капитализация Apple превысила CAC40 и DAX30
Сравнение капитализации Apple и компаний из фондовых индексов Франции и Германии CAC 40 и DAX 30.
2020: Капитализация превысила $2 трлн
В августе 2020 г капитализация Apple превысила $2 трлн.
2019
Apple снова стоит триллион долларов
Bloomberg рекомендует продавать акции Apple
9 июля 2019 года стало известно, что согласно рейтингу Bloomberg, 5 аналитиков Уолл-стрит рекомендовали продавать акции Apple Inc: это наибольшее количество рекомендаций SELL по акциям компании с 1997 года. В чем причина? Ряд финансовых и операционных показателей Apple существенно ухудшился на фоне торгового конфликта между США и Китаем.
В январе 2019 года IT-компания впервые почти за последние 20 лет снизила свои ожидания по доходам компании в I квартале 2019 фискального года с окончанием 28 декабря — преимущественно из-за снижения продаж в Китае. Аналогичная ситуация наблюдалась и во II квартале 2019 фискального года с окончанием 30 марта, по итогам которого Apple зафиксировала снижение выручки на 5,1% г/г — до $58 млрд, а чистой прибыли на 16,4% г/г — до $11,6 млрд.
В то же время, несмотря на ухудшение финансовых показателей в последних двух кварталах, с начала года акции Apple выросли на 28% — до $200,02 за бумагу на фоне общего возрастающего тренда на американских фондовых биржах. Кроме того, поддержку котировкам акций Apple оказывала процедура обратного выкупа акций, которую компания проводит с мая 2018 года, на сумму $100 млрд. При этом в мае 2019 года Apple сообщила, что дополнительно выкупит собственные акции на $75 млрд, а также объявила об увеличении квартальных дивидендов на 5% г/г — до $0,77 на акцию.
Тем не менее все больше аналитиков сходятся во мнении, что этих мер уже недостаточно для дальнейшего роста стоимости акций Apple. Citibank сообщил, что продажи Apple в Китае могут сократиться вдвое из-за менее благоприятного имиджа компании на фоне торговых разногласий между Пекином и Вашингтоном. В январе-марте 2019 года 17,6% выручки компании приходилось на Большой Китай.
Таким образом, c учетом негативной динамики продаж Apple в среднесрочной перспективе акции компании, вероятно, отметятся лишь незначительным ростом или же продемонстрируют снижение[1].
2018
Microsoft опередила Apple и стала самой дорогой компанией
23 ноября 2018 года Microsoft стала самой дорогой в мире компания, впервые за долгое время опередив Apple. Акции последней дешевеют из-за слабого спроса на новые iPhone. Подробнее здесь.
Рост капитализации до $1 трлн
2 августа 2018 года рыночная капитализация Apple превысила $1 трлн. Добиться такого значения 11 лет назад удалось другой компании, но тогда сыграл разве что технический фактор.
Во время торгов на бирже Nasdaq в четверг, 2 августа, стоимость акций Apple выросла на 3% до $206,9, а капитализация компании достигла $1,006 трлн.
Подъем котировок Apple произошел после публикации финансовой отчетности: выручка и прибыль производителя потребительской электроники оказались выше ожиданий аналитиков. 1 августа 2018 года, когда был обнародован квартальный отчет, капитализация Apple поднялась на $990,4 млрд, а на следующий день, таким образом, компании покорилась отметка в $1 трлн.
Точная оценка стоимости Apple, которая рассчитывается как произведение цены акции на их количество, затруднена из-за того, что у компании действует масштабная программа выкупа акций. Например, в первом квартале 2018 ода. она выкупила их на $22,8 млрд, а три спустя — на $20 млрд (это рекордные объемы квартальных выкупов среди всех компаний в индексе S&P 500). В результате за шесть месяцев число акций Apple сократилось почти до 4,83 млрд.
В истории был случай, когда капитализация компании достигала $1 трлн, но это произошло однажды и только в результате рыночного казуса. В ноябре 2007 года нефтяной гигант PetroChina, акции которого уже торговались в Гонконге и Нью-Йорке, разместила их также на Шанхайской фондовой бирже. Благодаря масштабному увеличению количества акций и скачку котировок в первый день торгов почти в три раза в результате ажиотажной скупки на материковой бирже капитализация компании превысила $1 трлн. Но это продлилось лишь один день. К началу августа 2018 года PetroChina стоит около $195 млрд.
Аналитик GBH Insights Дэн Айвз (Dan Ives) связывает подъем котировок Apple с мощным развитием экосистемы компании за несколько десятилетий. Эксперты полагает, что капитализация продолжит расти, поскольку Apple вошла в новую стадию роста и прибыльности.[2]
Акции Apple подорожали на 24% благодаря оптимизму вокруг iPhone X
За 12-месячный период, конец которого пришелся на 11 мая 2018 года, акции Apple подорожали на 24% благодаря оптимизму инвесторов вокруг iPhone X. Однако спрос на флагманский смартфон, который стоит от $1000, разочаровал инвесторов, поэтому дальнейший подъем котировок обеспечила сосредоточенность компании на возврате больше капитала акционерам.
В мае 2018 года было объявлено об обратном выкупе акций на сумму $100 млрд. Вкупе с публикацией финансовых показателей выше ожиданий Уолл-стрит и значительным увеличением доли Уоррена Баффета в акционерном капитале Apple котировки корпорации подскочили на 12% за несколько дней. В результате Apple не хватает всего 4% до отметки триллионной отметки рыночной капитализации.
Многие аналитики, на которых ссылается Reuters, уже повысили прогноз по целевой стоимости акций Apple до уровня, который соответствует капитализации более чем в $1 трлн.
Помимо Apple, к этому рубежу приближается и Amazon, причем интернет-гигант делает это быстрее. К 11 мая котировки Amazon за предыдущие 12 месяцев подскочили на 70% и достигла уровня, при котором курс в 107 раз выше ожидаемой прибыли. У Apple такая разница является 15-кратной, хотя компания получает больше прибыли. Некоторые аналитики допускают, что Amazon сможет добиться стоимости в $1 трлн быстрее Apple.[3]
Уоррен Баффет купил 75 млн акций Apple и вошел в тройку крупнейших акционеров
В первом квартале 2018 года Уоррен Баффет купил 75 млн акций Apple и вошел в тройку крупнейших акционеров американской корпорации. Подробнее здесь.
2017
Увеличение капитализации до $900 млрд
После публикации финансовых итогов за 2017 финансовый год, которые оказались выше ожиданий Уолл-стрит, котировки Apple подскочили на 3,1% по итогам электронных торгов 2 ноября 2017 года. В какой-то момент рыночная капитализация компании превысила $900 млрд, но затем снизилась до $868 млрд. Учитывая выход юбилейного аппарата iPhone X, Apple вполне может стать первой в мире компанией стоимостью более $1 трлн. Ко 2 ноября 2017 года является самой дорогой в мире корпорацией.
Дальнейший подъем Apple будет зависеть от спроса на iPhone X. Тим Кук назвал, интерес к смартфону «очень и очень высоким», однако в прессе неоднократно проходила информация о возможном дефиците смартфона из-за проблем, с которыми столкнулась Apple при серийном производстве OLED-дисплеев и сканеров лиц для iPhone X.[4]
Рост капитализации до $800 млрд
9 мая 2017 года Apple стала первой в мире компанией стоимостью более $800 млрд. При текущей динамике котировок калифорнийский гигант может превысить отметку в $1 трлн до конца 2017 года.
К закрытию биржи 9 мая 2017 года стоимость одной акции Apple достигла рекордных $153,96, что на 0,6% больше уровня предыдущего дня. В результате рыночная капитализация компании составила $802,72 млрд, чего не было никогда в ее истории.
Капитализация Apple превысила $700 млрд 10 февраля 2015 года. Таким образом, на увеличение показателя на $100 млрд ушло 565 биржевых сессий, что стало пятым по продолжительности периодом при преодолении подобной знаковой отметки, отмечает издание MarketWatch.
Самый быстрый рывок был сделан при увеличении стоимости с 400 до 500 млрд долларов — на это ушло всего 29 биржевых дней (с 18 января по 29 февраля 2012 года). Наиболее затяжным оказалось преодоление первых $100 млрд: на это к 27 августа 1999 года Apple потребовалось 6676 сессий.
По прогнозам аналитиков RBC Capital Markets, рыночная капитализация Apple в 2017 году может повысится до $824 млрд. В свою очередь, аналитик Drexel Hamilton Брайан Уайт считает, что акции Apple могут подорожать до $202 за бумагу в течение 12 месяцев, и если его прогноз сбудется, то капитализация производителя превысит $1 трлн, отмечает Bloomberg.
По мнению обозревателей Reuters, отметка в $1 трлн покорится Apple до конца 2017 года. Капитализация в $800 млрд достигнута несмотря на то, что неделей ранее компания сообщила о выручке и продажах смартфонов ниже прогнозов Уолл-стрит.
С начала 2017 года акции Apple выросли в цене на 33%, с президентских выборов в США в ноябре 2016-го — почти на 50%. На компанию приходится почти 4% индекса S&P 500, суммарная капитализация которого составляет $21,7 трлн.[5]
2016: Карл Икан продает все акции Apple
В конце апреля 2016 года Карл Икан сообщил о продаже всех своих акций Apple из-за опасений касательно развития бизнеса компании на китайском рынке. На фоне этого заявления котировки американского производителя электроники упали. Подробнее здесь.
2015: Самая дорогая компания мира - $700 млрд
В начале 2015 года Apple впервые в истории мирового бизнеса преодолела отметку $700 млрд по показателю рыночной капитализации. Это более чем в два раза больше стоимости давнишнего конкурента компании - Microsoft.
2012: Капитализация Apple побила мировой рекорд - $600 млрд
10 апреля 2012 года капитализация Apple достигла $600 млрд. Таким образом компания вплотную приблизилась к рекорду Microsoft в размере $619 млрд: во столько оценивалась компания 30 декабря 1999 года, сегодня она стоит менее $255 млрд. А августе 2000 года к планке $600 млрд вплотную приближалась General Electric.
Предыдущий барьер капитализации, $500 млрд, Apple взяла совсем недавно, 29 февраля 2012 года. Это тоже очень важный этап для компании, поскольку всего лишь пять компаний США оцениваются так высоко на данный момент. Ряд аналитиков полагает, что Apple может достичь еще более высоких результатов.
Одним из рекордных значений капитализации компаний в мире является капитализация крупнейшей китайской нефтяной компании PetroChina, которая в 2007 году на Шанхайской фондовой бирже достигла стоимости $1 трлн. Правда, компания также торгуется на биржах Гон Конга и Нью Йорка, и там стоимость компании никогда не превышала $500 млрд.
20 августа 2012 году капитализация Apple достигла $624 млрд, это абсолютный мировой рекорд стоимости компании. Таким образом, корпорация превзошла даже планку, установленную Microsoft на волне интернет-бума прошлых десятилетии.
Акции Apple снова взмыли вверх, поскольку инвесторы испытывают оптимизм в связи со скорым выходом нового смартфона iPhone 5 и, возможно, более компактного и недорого планшета iPad. Apple удерживает статус компании с самой высокой капитализацией в мире с конца 2011 года. На данный момент отрыв от Exxon Mobil, занимающей второе место в мире, составляет около 54%. 20 августа 2012 года после закрытия торгов стоимости акций Apple составила $665,15, что на 2,6% больше, чем в пятницу 17 августа.
По данным Standard & Poor's, для сравнения, в 1999 году капитализация Microsoft достигала $620,58 млрд. Apple превзошла Microsoft без учета инфляции. Но, если принять во внимание этот параметр, то стоимость Microsoft на 30 декабря 1999 года составляла порядка $850 млрд, сейчас капитализация компании составляет порядка $257 илрд.
При этом аналитики полагают, что ценные бумаги Apple не исчерпали предел для роста. Средняя цена, которую они называют в своих прогнозах, составляет $745,8. Акции Apple входят во многие инвестиционные портфели, ее вклад в индекс S&P 500 index составляет 4,7%. Интересно, что стоимость акций Apple на август 2012 года вплотную приблизилась к цене ее первого компьютера, Apple I, который в 1976 году стоил $666,66.
2010: Apple становится дороже Microsoft. Капитализация $236,4 млрд
В мае 2010 г. Apple обогнала по рыночной капитализации прежнего лидера ИТ-индустрии Microsoft.
На сентябрь 2010 г капитализация Apple достигла $236,4 млрд.
2008: Капитализация $159,37 млрд
Капитализация по состоянию на 13 августа 2008 года составляла $159,37 млрд.
2007: Капитализация более $100 млрд
В мае 2007 г. рыночная стоимость компании превысила отметку в $100 млрд. Тогда же Apple впервые была включена в рейтинг S&P 100 — ста компаний США, обладающих самым большим капиталом.
1980: Размещение акций на бирже
На 1980 г. штат компании составлял уже несколько сотен человек, продукция экспортировалась за пределы США, акции Apple получили индекс AAPL. Анонсирован Apple III, однако, по ряду причин проект не пользовался популярностью. 12 декабря 1980 года компания Apple разместила на бирже первичный пакет акций, и 40 ее сотрудников в одночасье разбогатели.
Примечания
- ↑ Впервые с 1997 года акции Apple стоит продавать?
- ↑ [https://www.cnbc.com/2018/08/02/apple-hits-1-trillion-in-market-value.html Apple just hit a $1 trillion market cap ]
- ↑ Apple is almost a $1 trillion company, but watch out for Amazon
- ↑ Apple sees strong holiday sales, smooth sailing for iPhone X
- ↑ Apple tops $800 billion market cap for first time
