Криптовалютные ETF

Основная статья: Криптовалюты

Преимущества криптовалютных ETF

На середину 2022 г криптовалютные ETF — только зарождающийся класс активов, но они могут стать одним из лучших инструментов для инвестиций. К основному преимуществу ETF можно отнести свободный доступ к криптовалютным активам без дополнительных затрат, ведь фактическое владение криптовалютами влечет за собой дополнительные издержки. Например, сборы за хранение – некоторые безопасные цифровые кошельки для хранения криптовалют взимают ежегодную плату, и эти сборы могут складываться в приличную сумму.

Владение и торговля криптовалютой также связаны с другими платежами, такими как транзакционные и сетевые сборы. Поставщики ETF фактически берут эти издержки на себя. Таким образом этот класс активов обладает определенными преимуществами.

Криптовалютные ETF в России

2022: Недоверие к ETF после остановки торгов ими на Мосбирже с началом спецоперации ВС РФ на Украине

По состоянию на июль 2022 г в России в ближайшее время вряд ли инвесторы увидят биржевые инвестиционные фонды, посвященные криптовалюте. Первая причина – отсутствие конкретики в области регулирования криптоиндустрии на государственном уровне, несмотря на все жаркие дебаты и работу над законопроектом. Вторая причина – падение доверия к ETF в целом, в особенности с момента приостановления торгов на Мосбирже 28 февраля 2022 г после начала спецоперации России на Украине.

В начале июня крупнейший игрок на российском рынке FinEx объявил о закрытии одного из фондов, что вызвало волнения в инвесторской среде: отношение к ETF вряд ли будет положительным в ближайшее время. Игорь Лейпи, ГК Softline: Объем поставок российских операционных систем в ближайшие годы увеличится как минимум вдвое

В то же время, Россия входит в число государств с наибольшим проникновением криптовалют в широкие слои населения: по различным данным криптовалютой владеет от 10 до 12 млн человек. Ранее, премьер-министр РФ Михаил Мишустин обозначил, что россияне инвестировали в криптовалюту до 10 трлн рублей. Вероятно, что с возвратом доверия к биржевым инвестиционным фондом россияне начнут инвестировать и в криптовалютные ETF.

Хроника

2022: Смогут ли криптовалютные ETF стать популярными среди инвесторов?

Количество биржевых инвестиционных фондов (ETF), обеспеченных криптовалютой, постепенно растет и может стать еще одним своеобразным `мостом` для инвесторов для входа на рынок. Пока на середину 2022 г власти со всего мира неторопливо рассматривают законопроекты о регулировании криптовалют, крупные фонды, инвестирующие в цифровые валюты, стремятся запустить ETF в различных юрисдикциях.

Первые попытки легализовать крипто-ETF начались еще в 2014 году братьями Уинклвосс, но лишь в октябре 2021 года в США состоялось первое одобрение ETF, связанного с криптовалютой. По данным на начало июня 2022 года, к крупнейшим биткоин-ETF можно отнести

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO); активы под управлением: 1 млрд долларов;
• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF); активы под управлением: 36 млн долларов;
• VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF); активы под управлением: 18 млн долларов.

Последним громким проектом можно назвать Grayscale Future of Finance UCITS ETF, который запланировал создать крупнейший инвестиционный фонд Grayscale. Проект планируется к запуску на европейском рынке – на Лондонской фондовой бирже (LSE), Borsa Italiana и Deutsche Börse Xetra под тикером GFOF. Стоит отметить, что ранее в феврале 2022 года Grayscale уже подала заявку на аналогичный биржевой фонд в США, с таким же индексом. Но это далеко не единственный крупный проект 2022 года: Huobi Technology — принадлежащий криптобирже Huobi Global проект, зарегистрирован в Гонконге, предоставляет облачные SaaS-услуги в сфере блокчейна и цифровых активов, также планирует запустить ETF, но в юрисдикции Гонконга. Компания уже ведет переговоры с Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) и планирует структурировать фонд таким образом, чтобы инвестиции были доступны и для розничных инвесторов. Решение не случайно: на июль 2022 г криптобиржам Гонконга разрешено обслуживать только профессиональных инвесторов. Не исключено, что после одобрения ETF розничные инвесторы из Гонконга почувствуют себя свободнее в возможностях.

Несмотря на турбулентную обстановку на рынках в мае 2022 г, состоялся относительно успешный запуск первых торгуемых на бирже фондов Bitcoin и Ethereum в юрисдикции Австралии. Биржа ценных бумаг и деривативов Cboe Australia представила новые предложения – ETFS 21Shares Bitcoin ETF, ETFS 21Shares Ethereum ETF, а также Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF. Эксперты сходятся во мнении, что популярность этих фондов будет расти с возвратом бычьих настроений на криптовалютном рынке.

Комиссией ценным бумагам и биржам США (SEC) уже одобрены к торговле восемь криптовалютных ETF – еще немалое количество заявок находятся на рассмотрении. Стоит отметить, что оттепель в отношении биржевых инвестиционных фондов, связанных с криптовалютой, началась с приходом к руководству SEC нового председателя в 2021 году – им стал бывший глава Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) Гэри Генслер, который отлично знаком с технологией блокчейна.

2021: Goldman Sachs запускает биржевой фонд с акциями криптовалютных компаний

В конце июля 2021 года Goldman Sachs сообщил о планах по запуску биржевого фонда (ETF), ориентированного на компании, разрабатывающие технологии в сфере DeFi и блокчейн. Подробнее здесь.

См. также: Криптовалюты