Логинский Андрей

Логинский Андрей

Человек, способствовавший выходу финансовой отрасли России на новый уровень

С 2005 по 2020 гг на отечественном финансовом рынке было проведено несколько ключевых сделок, которые заложили практические основы для рынка синдицированного кредитования, эмиссии еврооблигаций и IPO российских компаний. Успешная реализация большого числа таких операций принадлежит российскому финансисту Андрею Логинскому, работа которого многократно была отмечена наградами «Сделка года» от финансовых экспертных изданий, включая Global Trade Review, Trade Finance Magazine и EMEA Finance Magazine. О том, как Андрей Логинский за полтора десятилетия вывел на новый уровень российский финансовый сектор, читайте в этой статье.

Механизм, изменивший практику синдицированного кредитования в России

Андрей Логинский встал во главе управления финансовых ресурсов ТМК в 2003 году. Сразу же после своего назначения молодой руководитель собрал вокруг себя команду, с помощью которой ему удалось разработать и реализовать механизм привлечения финансирования компании через новый продукт: синдицированный кредит от иностранных банков без физического залога активов предприятий, гарантированный лишь уступкой экспортной выручки. Сделка такого типа стала первой в российской трубной отрасли, несмотря на то что ее реализация оказалась осложнена ограничениями валютного законодательства и другими действовавшими в то время запретами.

По завершении переговорного процесса, на который ушло несколько месяцев, предприятиям ТМК был предоставлен кредит от синдиката иностранных банков на сумму $50 млн. Это не только помогло компании существенно снизить совокупную стоимость заемных средств, но и стало примером для других отечественных экспортеров. Новый для российского рынка тип заимствований оказал существенное влияние на всю отрасль. Опыт ТМК переняли и другие российские компании-экспортеры, который впоследствии также получили доступ к мировым финансовым источникам.

Сделка, открывшая российским заемщикам путь к мировым финансам

В 2006 году команда Андрея Логинского осуществила еще одну инновационную сделку, изменившую практику синдицированного кредитования в России. ТМК привлекла синдицированный кредит в размере $155 млн. при участии российских и иностранных банков, включая крупнейшие европейские финансовые институты - Naxitis, UniCredit и ING. Эта сделка была впервые полностью проведена в российском праве. Новый механизм позволял иностранным кредиторам принимать риски российского заемщика в российском правовом поле. Стоит отметить, что ранее подобные сделки заключались исключительно в иностранном праве. Разработанная структура открыла возможность обеспечения кредита внутрироссийскими товарными поставками, новым видом обеспечения сделки, удобным для российских производителей, имеющих ограниченные экспортные возможности.

Практическая реализация этой сделки открыла для ТМК дорогу к западным источникам финансирования, таким как размещение еврооблигаций, а в последствии и IPO. Вместе с этим другие российские заемщики получили пример успешного доступа к мировым финансовым рынкам.

Размещение еврооблигаций в металлургии: прорыв в отрасли

В середине 2000-х годов российские корпорации стремились диверсифицировать свои источники финансирования, и рынок корпоративных еврооблигаций России находился на ранней стадии развития. В то время было лишь несколько выпусков еврооблигаций за пределами российского корпоративного пространства, особенно среди компаний-эмитентов металлургического сектора. В середине 2006 года команда Андрея Логинского при поддержке западных банков провела успешное размещение дебютных еврооблигаций на сумму $300 млн США. Таким образом, компания ТМК осуществила самую масштабную эмиссию еврооблигаций среди российских трубников. Эта операция стала переломным моментом для всей отечественной металлургической отрасли.

Сейчас уверенно можно говорить, что дебютное размещение еврооблигаций ТМК стало революционной сделкой не только для компании-эмитента, но и для всей отрасли в целом, открыв доступ другим металлургическим компаниям и компаниям с более низким кредитным качеством к международным рынкам долгового капитала.

Выход на IPO

Следующим успехом команды управления финансовых ресурсов стало участие в первичном размещении акций ТМК на Лондонской и Московской фондовых биржах одновременно. Этот процесс требовал синхронной координации действий большого количества вовлеченных сторон: рейтинговых агентств, банков, юристов, аудиторов, кредиторов компании и собственно бирж.

Весь процесс занял несколько месяцев, и завершился в октябре 2006 года, о чем сообщили мировые и российские информационные агентства, включая Рейтер и РБК. Первичное размещение акций позволило привлечь около $1 млрд, а общий объем заявок по цене размещения превысил предложение в 19 раз.TAdviser Security 100: Крупнейшие ИБ-компании в России 58.6 т

Во многом в результате этой сделки уже в следующем 2007 году ТМК достигла рекордного значения капитализации почти в 10 млрд долларов США.

Эмиссия облигаций «Трансаэро», спасшая авиагиганта

В 2008 году Андрей присоединяется к команде АК «Трансаэро», второго крупнейшего игрока на рынке пассажирских авиаперевозок. В то время авиационная отрасль столкнулась с резким сокращением объемов пассажирских перевозок, ставшим следствием мирового финансового кризиса. Для преодоления этих вызовов компания прибегла к поиску специалистов экстра-класса, создав Дирекцию финансовых и инвестиционных программ, которую возглавил Андрей.

Его работа была сконцентрирована на реструктуризации долгового портфеля и поиск вариантов финансирования компании. На новом месте от Андрея требовалось продемонстрировать умение находить неординарные решения на фоне глобального кризиса в экономике и отрасли. Наиболее крупной успешной сделкой по привлечению капитала стало размещение биржевых облигаций АК «Трансаэро» в 2009 году. В результате этого финансирования, по данным Forbes, совокупный объем первичного размещения составил 3 млрд рублей, а компания получила длинный беззалоговый инструмент финансирования основной деятельности и расширения авиапарка.

6 сделок, повлиявших на развитие финансового рынка России

В 2010 году Андрей Логинский меняет область деятельности и переходит на работу в Райффайзенбанк, где в качестве исполнительного директора возглавил Департамент по работе с предприятиями черной и цветной металлургии и химической промышленности.

В этот период банком были проведены несколько сделок, способствовавшие оздоровлению российской промышленности после мирового финансового кризиса. Так, многие предприятия, получили возможность реструктурировать и рефинансировать существующие обязательства, а также привлечь средства на дальнейшее развитие.

Среди ключевых сделок, проведенных при непосредственном участии Департамента Андрея Логинского, наиболее успешными были признаны те, которые в значительной мере повлияли на развитие всего промышленного потенциала России:

1.Синдицированный кредит компании «Уралкалий» на сумму 1 млрд долларов США, благодаря которому был реструктурирован кредит Сбербанка на приобретение лицензии на Половодское месторождение. Отмечен наградой «Сделка 2011 года» по версии журнала Trade Finance.

2.Кредит компании «Уралхим» на сумму 220 млн долларов США, выданный в 2012 году, который вернул предприятие к нормальному функционированию после кризиса. Удостоен награды «Сделка года».

3.Синдицированный кредит компании «Мечел» на сумму 1 млрд долларов, который позволил реструктурировать долг, повысить ликвидность и инвестировать в развитие месторождений металлургической компании.

4.Синдицированный кредит компании «Уралкалий» на сумму более 1 млрд долларов США, который дал возможность заемщику существенно увеличить производственные мощности. Удостоен награды «Сделка года» в 2013 году.

5.Рефинансирование кредитного портфеля компании ЧТПЗ на сумму более 86 млрд рублей с участием девятнадцати банков и частичным обеспечением гарантиями Правительства России. Сделка, проведенная в 2013 году, помогла компании ЧТПЗ успешно преодолеть тяжелый посткризисный период.

6.Кредит компании «Норильский никель» на сумму 350 млн долларов США, выданный в 2014 году.

Оздоровление среднего бизнеса в разгар кризиса 2014 года

В период с 2014 по 2016 годы Андрей Логинский перешел на работу в инвестиционную компанию «ВОЛГА Капитал». На позиции управляющего директора он сосредоточился на вопросах финансирования малого и среднего бизнеса и развитии региональных проектов.

В разгар российского экономического кризиса 2014 года у Андрея в очередной раз появилась возможность проявить профессионализм в нахождении нестандартных финансовых решений. Так, при его непосредственном участии компания «ВОЛГА Капитал» организовала и провела экономический форум, посвященный проблемам проектного финансирования в условиях кризиса. Впоследствии этот форум помог реализоваться многим региональным проектам.

В дальнейшем, уже руководя компанией «Профессиональный альянс», Андрей выступал в качестве независимого эксперта по сделкам кризисного управления и долгового финансирования для предприятий среднего бизнеса. Одним из достижений в этот период стала сделка в форме обратного лизинга с участием Сбербанка и "Сбербанк-лизинг" для компании ТТК-Транс, которая позволила компании избежать дефолта, реструктурировав долговой портфель, существенно удлинив сроки погашения и сохранив основные производственные активы – почти тысячу крытых железнодорожных вагонов и вагонов-цистерн.

Поступательное развитие

В 2020 году Андрей продолжает разрабатывать и реализовывать нестандартные методы решения финансовых проблем, вызванных на этот раз пандемией COVID-19. Теперь его опыт и профессионализм могут оценить компании из США, где Андрей проходит постдипломную практику после завершения учебы в Hult International Business School в Массачусетсе (США), где в 2019 году он блестяще защитил степень магистра бизнес-администрирования, а в 2020 – магистра финансов.

Автор: Сергей Синицын

Опубликовано: 14 декабря 2020 г