Финансовые показатели IBM

2021

Выручка - $57,35 млрд, прибыль - $5,74 млрд

Выручка IBM по итогам 2021 года достигла $57,35 млрд против $55,18 млрд годом ранее. Объем софтверного бизнеса IBM (сюда относятся решения Red Hat и ПО для автоматизации, информационной безопасности, Big Data, искусственного интеллекта и др.) составил $24,14, а в 2020 году - $22,93 млрд. Продажи облачных решений за год увеличились на 20%, до $20,2 млрд.

Финансовый директор Джим Кавано (Jim Kavanaugh) подчеркнул, что в сегменте облачных решений и консалтинга наблюдалось «здоровое ускорение» роста финансовых показателей.

Выручка IBM от облачных решений в 2021 году выросла на 20%

По итогам 2021 года консалтинговое подразделение IBM показало рост выручки до $17,84 млрд с $16,26 млрд годом ранее. В направлении инфраструктурных решений (его основой являются мейнфреймы IBM Z) доходы немного снизились - с $14,53 млрд в 2020 году до $14,19 млрд год спустя. На рынке финансовых услуг выручка IBM упала с $975 млн до $774 млн.

Чистая прибыль IBM в 2021 году оказалась равной $5,74 млрд, что превосходит показатель годичной давности в $5,59 млрд. Из отчета IBM также следует, что прибыль компании в сфере консалтинговых услуг в 2021 году составила $1,45 млрд против $1,03 млрд прибыли годом ранее. В софтверном подразделении прибыль выросла с $3,34 млрд до $4,72 млрд, а в инфраструктурном - с $1,65 млрд до $2,03 млрд.Витрина данных НОТА ВИЗОР для налогового мониторинга 2 т

В 2021 году поток денежных средств от основной деятельности IBM составит $12,8 млрд, а свободный денежный поток - $6,5 млрд. В эти и другие результаты включены показатели компании Kyndryl (отделена от IBM) за 10 месяцев 2021 года.

К концу 2021 года у IBM скопились денежные средства в размере $7,6 млрд против $6,7 млрд годом ранее. Суммарные долги компании за год снизились на $9,6 млрд и составили $51,7 млрд. Большая часть этой суммы приходится на средства, привлеченные для покупки Red Hat.^[1]

Второе место в мире среди ИКТ-разработчиков по выручке

По данным Synergy Research Group, совокупная выручка 13 крупнейших производителей программного обеспечения и ИКТ-услуг для бизнеса, включая операторов связи, на этом рынке по итогам 2021 года достигла $613 млрд, что на 10% больше, чем годом ранее. IBM заняла второе место в этом списке.

Крупнейшие в мире производители ИКТ-решений для бизнеса

2020: Выручка продолжает сокращаться из-за падающих продаж ИТ-оборудования

В 2020 году IBM выручила $73,62 млрд против $77,15 млрд годом ранее. Одним из катализаторов этого спада стало подразделение по выпуску ИТ-оборудования (Systems), доходы которого снизились до $6,98 млрд с $7,6 млрд в 2019-м.

Как сообщает Bloomberg, выручка IBM не растет в сравнении от года к году уже 10 кварталов подряд. По всей видимости, план восстановления компании, который ввел ее новый генеральный директор Арвинд Кришна, требует больше времени на реализацию и достижение результатов.

Действия, которые мы предприняли для того, чтобы сфокусировать наш бизнес на гибридных облачных сервисах и искусственном интеллекте, начнут давать отдачу, и это дает нам уверенность, что мы сможем добиться роста выручки в 2021 году, — заявил Кришна, комментируя финансовые итоги.

Выручка IBM продолжает сокращаться из-за падающих продаж ИТ-оборудования

В 2020 году в подразделении Cloud & Cognitive Software зарегистрирован рост оборота до $23,38 млрд с $22,89 млрд годом ранее. В направлении Global Business Services продажи снизились с $16,8 млрд до $16,16 млрд. Ещё сильнее просела выручка в подразделении Global Technology Services — с $27,36 млрд до $25,81 млрд.

В 2020 году IBM заработала $34,1 млрд в странах Северной и Южной Америки, что на 4% меньше значения годичной давности. В Азиатско-Тихоокеанском регионе и EMEA продажи также снизились на 4%, До $15,9 млрд и $23,6 млрд соответственно.

Согласно данным из финансовой отчётности, облачная выручка IBM по итогам 2020 года достигла $25,1 млрд, увеличившись на 19% в сравнении с 2019-м. Без учета колебаний курсов валют и активов, от которых компания уже избавилась, доходы поднялись на 20%. Выручка подконтрольной IBM компании Red Hat за год выросла на 18%, «нормализовавшись на уровне, сопоставимом с данными за прошлые периоды», говорится в отчете.^[2]

2019: Падение выручки с $79,6 млрд до $77,15 млрд

В 2019 году выручка IBM снова начала падать: она составила $77,15 млрд против $79,59 млрд годом ранее. Основная причина спада кроется в снижении спроса на ИТ-оборудовании. Соответствующее подразделение (Systems) завершило год с оборотом в размере $7,6 млрд, тогда как в 2018-м он превышал $8 млрд.

В направлении технологических сервисов и облачных платформ (Cloud & Cognitive Software) зафиксирован подъем продаж с $22,2 млрд до $23,2 млрд. Доходы в сфере облачных сервисов возросли на 11%, до $21,2 млрд. Без учёта колебаний курсов валют и показателей проданных активов облачная выручка подскочила на 14%.

Выручка IBM снова начала падать: она составила $77,15 млрд против $79,59 млрд годом ранее

Выручка IBM на рынке бизнес-услуг (подразделение Global Business Services) в годовом исчислении изменилась незначительно и достигла $16,63 млрд.

В подразделении IBM Global Technology Services, которое в 2019 году перестало быть крупнейшим в составе американской корпорации, оборот снизился до $27,36 млрд с $29,15 млрд в 2018 году.

По итогам 2019 года IBM получила чистую прибыль в размере $9,43 млрд, что на 8% превосходит прибыль годичной давности. Правда, в 2018 году компания произвела единоразовую выплату в $1,9 млрд в связи с обновлением налогового законодательства в США.

В день обнародования финансовых итогов 2019 года котировки IBM поднялись на 5% благодаря тому, что прибыль и продажи ИТ-гиганта оказались выше ожиданий рынка.

2019 год запомнится IBM закрытием сделки по покупке Red Hat. Присоединение Red Hat еще в полной мере не отражается на прибыли IBM. Пока подсчитать отложенную выручку Red Hat в суммарных продажах IBM в соответствии с правилами бухгалтерского учета не представляется возможным. Однако финансовый директор IBM Джеймс Кавано (James Kavanaugh) заявил, что покупка Red Hat в 2019 году уже начала приносить плоды.^[3]

2018

Рост выручки в сегменте программных платформенных решений на базе ИИ на 26,6%

Рост выручки на 1% до $79,6 млрд

В 2018 году выручка IBM составила $79,6 млрд, что на 1% больше, чем годом ранее. Если не учитывать колебания валютных курсов, то продажи компании не изменились. До этого выручка ИТ-гиганта падала в течение 6 лет.

Доходы IBM увеличились во многом благодаря облачному бизнесу, объем которого в 2018 году подскочил на 12% и достиг $19,2 млрд.

Финансовые показатели IBM

На аналитических решениях компания заработала $21,7 млрд, что на 9% превосходит показатель годичной давности. Продукты для мобильных устройств принесли компании $5 млрд выручки, что на 3% больше относительно 2017 года.

Выручка от так называемых «стратегическим императивам», к которым IBM относит облачные сервисы, искусственный интеллект, аналитические инструменты, социальные сети, мобильные технологии и решения в области информационной безопасности, повысилась на 9% в годовом исчислении — до $39,8 млрд.

В подразделении Technology Services & Cloud Platforms, отвечающем за инфраструктурные сервисы, услуги технической поддержки и разработку интеграционного ПО, зарегистрированы доходы на уровне $34,5 млрд по итогам 2018 года. В 2017-м продажи были примерно такими же.

Структура IBM Systems, специализирующаяся на ИТ-оборудовании и операционных системах, зафиксировала 2-процентный спад доходов в 2018 году — до $8 млрд. ОС принесли компании $1,7 млрд выручки.

В направлении бизнес-услуг (Global Business Services) имел место рост годовой выручки на 2% и достижение ее размера в $16,8 млрд. Доходы от консалтинга увеличились на 5%, достигнув $7,7 млрд. Объем бизнеса в сфере услуг управления приложениями составил $7,9 млрд, что на 1% не дотягивает до значения 2017 года.^[4]

Продажи когнитивных решений IBM (сюда относятся ИИ-платформа Watson, аналитические и ИБ-сервисы) в 2018 году оказались равными $18,5 млрд, что примерно столько же, сколько и годом ранее.

Чистая прибыль IBM в 2018 году выросла до $8,7 млрд с $5,8 млрд в 2017-м.

2017

Падение выручки в течение 6 лет

В 2017 году выручка IBM составила $79,1 млрд против $79,9 млрд в 2016-м. Продажи американской корпорации продолжают падать с 2011 года.

Чистая прибыль IBM в 2017 году сократилась вдвое — с 11,9 до 5,8 млрд долларов, что в компании объяснили дополнительными расходами, возникшими в результате изменения налогового законодательства в США.

Годовая выручка IBM падает с 2011 года

В 2017 году налоговая ставка от основной деятельности компании составила 12%, а в 2018-м, согласно прогнозу руководства, показатель может увеличиться до 16% плюс-минус 2 процентных пункта.

Так называемые «стратегические императивы», к которым IBM относит облачные сервисы, искусственный интеллект, аналитические инструменты, социальные сети, мобильные технологии и решения в области информационной безопасности, принесли компании $36,5 млрд в 2017 году, что на 11% больше показателя годичной давности. Перечисленные технологии начали генерировать 46% выручки IBM.

Объем облачного бизнеса за год достиг $17 млрд, что на 24% больше в сравнении с 2016 годом. IBM планирует сохранить большие инвестиции в «стратегические императивы» в 2018 году.

Крупнейшим подразделением IBM является Technology Services & Cloud Platforms, которое охватывает инфраструктурные сервисы, услуги технической поддержки и разработку интеграционного ПО. В 2017 году выручка здесь составила $34,3 млрд, снизившись на 3% в годовом исчислении.

Доходы американского вендора на рынке бизнес-услуг (структура Global Business Services) уменьшились на 2% до $16,3 млрд. Продажи когнитивных решений повысились на 1% и достигли $18,5 млрд, а подразделение IBM Systems, отвечающее за выпуск ИТ-оборудования и операционных систем, завершило 2017 год с 5-процентным ростом оборота, который оказался равным $8,2 млрд. Реализация серверов и другого аппаратного обеспечения возросла на 9% до $6,5 млрд.^[5]

Третий квартал: мейнфреймы дали надежду на долгожданный рост

В октябре 2017 года IBM опубликовала квартальный финансовый отчет. Серверный бизнес показал рост на 10% благодаря новым мейнфреймам. Это оборудование должно помочь американской компании вернуться к растущей выручке.

В июле-сентябре 2017 года выручка подразделения Systems, которое, помимо серверов, отвечает за выпуск систем хранения данных (СХД) и операционных систем, составила $1,7 млрд против $1,6 млрд годом ранее. В третьем квартале 2016 года продажи здесь упали на 21%.

В третьем квартале 2017 года ИТ-оборудование, в частности, принесло «голубому гиганту» оборот в размере $1,3 млрд, что на 14% больше значения годичной давности. Доля доходов Systems в суммарной выручке американского гиганта достигла около 7%.^[6]

Большую часть доходов IBM формируют подразделения Cognitive Solutions (когнитивные решения), Global Business Services (бизнес-услуг, в том числе консалтинговые) и Technology Services & Cloud Platforms (инфраструктурные сервисы, услуги поддержки и интеграционное ПО).

Выручка подразделения IBM Systems в третьем квартале 2017 года поднялась на 10%

Комментируя финансовые результаты, президент, генеральный директор и председатель совета директоров IBM Джинни Рометти (Ginni Rometty) отметила, что рынок «восторженно принял новые мейнфреймы z Systems, которые обеспечивают клиентам прорывные возможности безопасности».

По мнению аналитика Edward Jones & Co. Джоша Олсона (Josh Olson), мейнфреймы внесут большой вклад в ожидаемый IBM долгожданный рост выручки в четвертом квартале 2017 года. Такое оборудование очень выгодно для производителей, поскольку вместе с ним продается множество программных продуктов и услуг, подчеркнул эксперт.

Как отмечает агентство Bloomberg, бизнес в области мейнфреймов является цикличным, и аналитики сомневаются в способности IBM сохранять рост на этом рынке после падения продаж серверного оборудования в целом. В связи с этим Джош Олсон считает, что IBM должна показать рост на других рынках, таких как облачные и другие сервисы, тем более что падение в традиционном ИТ-бизнесе сильнее роста новых категорий.^[7]

В июле-сентябре 2017 года продажи мейнфремов IBM z Systems подскочили на 62%, хранилищ данных — на 4%, тогда как реализация серверов на процессорах Power сократилась на 8%. Серверы на стандартной процессорной архитектуре x86 компания не выпускает с 2014 года, когда продала соответствующий бизнес китайской Lenovo.

Из сообщения IBM следует, что продажи СХД компании росли в течение трех первых кварталов 2017 года кряду. Старший вице-президент по стратегическому маркетингу компании Champion Solutions Group (партнер IBM) Майк Пилтофф (Mike Piltoff) подтвердил изданию CRN сильное оживление спроса на хранилища IBM. По его словам, у IBM отличный ассортимент СХД, особенно это касается решений на основе флеш-памяти.^[8]

IBM обладает множеством хороших флеш-систем хранения данных. Этот бизнес становится мейнстримом, — отметил Пилтофф.

IBM прогнозирует возвращение к растущей выручке впервые за 6 лет

Он добавил, что СХД-бизнес IBM растет, несмотря на отсутствие компании на рынке x86-серверов. В такие системы устанавливается примерно 75% хранилищ, которые поставляет Champion клиентам. Доля серверов IBM Power в этих продажах составляет лишь 25%.

По данным аналитиков IDC, объем мирового рынка СХД во второй календарной четверти достиг $10,8 млрд, увеличившись почти на 3% в годовом исчислении.

В июле-сентябре 2017 года выручка IBM в квартальном выражении сократилась 22-й раз подряд, хотя спад был минимальным — на 1% относительно третьей четверти 2016-го, до $19,15 млрд. По сравнению со вторым кварталом 2017 года выручка поднялась на $2,9 млрд за счет упомянутых выше мейнфреймов. IBM рассчитывает завершить затяжное падение выручки в октябре-декабре 2017 года, ожидая рост примерно на 1,5%, до $22-22,1 млрд, что больше среднего прогноза аналитиков Уолл-стрит ($21,8 млрд).

После публикации этого позитивного прогноза котировки IBM подскочили на 9% — самую высокую величину с 2009 года. При этом с начала января по 18 октября 2017 года котировки компании снизились на 12%. В результате 9-процентного подорожания ценных бумаг IBM рыночная капитализация ИТ-корпорации за день выросла сразу на $12,6 млрд.

Второй квартал: продолжение роста СХД-выручки

В июле 2017 года IBM опубликовала финансовый отчет за второй квартал. Из него следует, что выручка компании на рынке систем хранения данных (СХД) продолжила рост после затяжного спада.

В апреле-июле 2017 года продажи хранилищ принесли IBM на 8% больше доходов, чем за аналогичный период предыдущего года. В первом квартале рост измерялся 7%, тогда как более чем пять предыдущих календарных четвертей реализация этого оборудования у компании снижалась.

СХД компании IBM

Улучшение показателей на рынке СХД в IBM связали с двузначным подъемом продаж массивов, построенных исключительно на флеш-накопителях (так называемые решения all-flash). При этом основная прибыль поступает от платформ среднего и высокого уровня.

В IBM не уточнили, сколько именно компания заработала на продажах СХД. В отчете лишь говорится, что выручка подразделения IBM Systems Group, к которому относятся системы хранения данных, а также серверы, во втором квартале 2017 года составила $1,7 млрд, снизившись на 10% в годовом исчислении.

По словам финансового директора IBM Мартина Шретера (Martin Schroeter), рентабельность продаж мейнфреймов и СХД увеличилась в апреле-июне 2017 года относительно аналогичного периода 2016-го. Поднялась и маржа в сегменте серверов IBM Power Systems, однако здесь рост был только в квартальном исчислении.

В феврале 2017 года руководитель СХД-подразделения IBM Эт Уолш (Ed Walsh) говорил в интервью изданию SearchStorage, что приоритетными для компании на рынке систем хранения данных являются флеш-хранилища. Эти устройства, в частности, используются в суперкомпьютере IBM Watson для обработки больших данных (Big Data).

Во второй четверти 2017 года суммарная выручка IBM снизилась на 5% до $19,3 млрд. Без учета валютных колебаний спад составил 3%.^[9]

2016: Падение выручки почти 5 лет до $79,9 млрд

18 января 2017 года IBM опубликовала годовой финансовый отчет. Из него следует, что выручка компании неуклонно сокращается почти 5 лет, поскольку быстрорастущие направления ИТ-гиганта никак не могут компенсировать спад на традиционных рынках.

В 2016 году выручка IBM составила $79,9 млрд, снизившись на 2% относительно предыдущего года. В октябре-декабре продажи уменьшились на 1% ($21,8 млрд), и этот квартальный спад стал 19-м кряду. Годовая чистая прибыль упала на 11% до $11,9 млрд.

Возле офиса IBM

Упадок доходов IBM во многом связан со снижением продаж серверов и другого ИТ-оборудования. Отвечающее за него подразделение Systems в 2016 году зафиксировало выручку в размере $7,7 млрд, тогда как годом ранее она измерялась $9,5 млрд.

На фоне падения традиционного бизнеса IBM делает ставку на новые быстрорастущие направления, которые компания называет «стратегическими императивами». К ним относятся:

• облачные продукты,
• искусственный интеллект,
• аналитические инструменты,
• социальные сети,
• мобильные технологии и
• решения в области информационной безопасности.

В 2016 году «стратегические императивы» принесли американской корпорации $32,8 млрд выручки (41% от суммарной), что на 13% больше показателя годичной давности. Объем облачного бизнеса возрос на 35%, до $13,7 млрд.

В IBM прогнозируют, что количество пользователей технологий искусственного интеллекта, реализуемого когнитивной платформой Watson, достигнет 1 млрд. В 2016 году продажи когнитивных решений IBM поднялись на 1,4% в сравнении с 2015-м и составили $5,3 млрд.

В отчете IBM также говорится, что в 2016 году доходы компании на рынке бизнес-услуг (подразделение Global Business Services) уменьшились на 4,1% в годовом исчислении — до $4,1 млрд. Подразделение Technology Services & Cloud Platforms (охватывает инфраструктурные сервисы, услуги технической поддержки и разработку интеграционного ПО) показало 1,7-процентный подъем продаж до $9,3 млрд. ^[10]

2015

Рост прибыли на 10%

19 января 2016 года IBM опубликовала финансовый отчет, из которого следует, что продажи компании снижаются почти четыре года. Тому виной — высокий курс доллара и падение ИТ-рынка.

В 2015 году выручка IBM составила $81,7 млрд, что на 12% меньше, чем годом ранее. В октябре-декабре доход сократился на 8,5%, и этот квартальный спад оказался 15-м кряду.

Выступая перед журналистами и аналитиками на конференции, посвященной публикации результатов IBM, финансовый директор компании Мартин Шретер (Martin Schroeter) заявил, что из-за сильного доллара "голубой гигант" не досчитался $7 млрд выручки в 2015 году и $300 млн прибыли в четвертой четверти. По прогнозам топ-менеджера, неблагоприятные колебания курсов валют приведут к снижению прибыли до налогооблажения IBM на $1,3 млрд в 2016 году.

Как отмечает агентство Reuters, в 2015 году индекс доллара США вырос на 9%, а в 2016-м ожидается его дальнейший рост на 3,4%.^[11]

По итогам 2015 года чистая прибыль IBM оказалась равной $13,2 млрд, что почти на 10% больше показателя годичной давности.

Согласно данным из финансового отчета IBM, годовые доходы компании от продаж технологических и бизнес-услуг составили $32 млрд (-9,7% к 2014 году) и $17,2 млрд (-12%) соответственно.

Реализация программного обеспечения сократилась почти на 10% до $23 млрд. При этом облачный бизнес IBM находится на подъеме: его объем в 2015 году достиг $10 млрд (учитываются продажи оборудования для облачных дата-центров и оказание профессиональных услуг в этой области), увеличившись на 43% в годовом исчислении.

Как отмечают в IBM, благодаря предложению комплексных облачных решений число контрактов стоимостью более $100 млн на этом рынке в 2015 году выросло на 40%.

Аппаратный бизнес IBM уже несколько лет находится в упадке. Выручка компании от продаж серверов, систем хранения данных и другого оборудования по итогам 2015 года снизилась примерно на четверть, составив $7,58 млрд.^[12]

IBM пытается остановить спад продаж ПО

21 апреля 2015 года руководство IBM сообщило о необходимости укрепить позиции компании в софтверной отрасли, в противном случае не получится выполнить поставленные финансовые задачи.

По итогам 2015 года IBM прогнозирует операционную прибыль в диапазоне от $15,75 до $16,5 на акцию. Чтобы достигнуть этих показателей, нужно сделать все возможное, чтобы остановить падение продаж программного обеспечения, заявил главный финансовый директор IBM Мартин Шретер (Martin Schroeter) во время прошедшей 21 апреля 2015 года конференции, посвященной публикации квартальной отчетности корпорации.

В IBM считают, что без укрепления софтверного бизнеса компания не сможет выполнить поставленные финансовые задачи

В январе-марте 2015 года подразделение IBM Software, отвечающее за разработку и продажу ПО, получило выручку в размере $5,2 млрд, которая в годовом исчислении снизилась на 8,2%. Без учета колебания курсов валют отрицательная динамика измерялась 2%.

В 2014 году софтверная выручка компания упала почти на 2%. Этот бизнес приносит «голубому гиганту» около 28% доходов. В структуре продаж ПО примерно две трети объема занимают ключевые интеграционные решения IBM, включая WebSphere. На долю операционных систем приходится около 8% доходов (данные за первую четверть 2015-го).

Аналитик Credit Suisse Калбиндер Гарча (Kulbinder Garcha) говорит, что для достижения хотя бы нулевого роста выручки от реализации софта в 2015 году IBM нужно добиться двузначных темпов бизнеса по итогам последних трех календарных месяцев.

«Однако, учитывая результаты первого квартала, вероятность такого прогресса является весьма низкой», — Гарча.

Эксперт предсказывает операционную прибыль IBM на уровне $15,58 в расчете на акцию в 2015 году, что на 3,4% меньше прогноза самого американского производителя. Эту разницу в ожиданиях доходов сотрудник Credit Suisse связал с тем, что IBM вряд ли сможет вернуть софтверный бизнес к положительной траектории.

Как отмечают обозреватели Bloomberg, корпорации IBM действительно будет непросто остановить падение продаж ПО в период реорганизации работы соответствующего подразделения, которое занимается разработкой ряда новых продуктов и переходом на подписную модель распространения софта.^[13]

По оценкам Калбиндера Гарчи, продажа программного обеспечения по подписке занимает лишь четвертую часть в выручке подразделения IBM Software, а оставшиеся доходы приходятся на традиционную реализацию лицензий.

Продажи падают, активы не приносят прибыль

В первом квартале 2015 года объем продаж корпорации IBM составил $19,6 млрд, что на 12% меньше в сравнении с 2014 годом^[14].

Прибыль упала на 5%, до $2,4% млрд. В IBM ссылаются на повышение курса доллара - оно негативно отразилось на финансовых результатах, поскольку две трети доходов корпорации поступает из-за рубежа. Если бы учитывались колебания валют и результатов недавних продаж подразделений корпорации, то объем продаж по сравнению с 2014 годом не изменился, считают в IBM.

Во втором квартале 2015 года IBM старается избавиться от неэффективных подразделений и вложить средства в стратегические направления, коими видятся:

• облачные системы,
• аналитика
• мобильные технологии.

Корпорация намерена вложить $3 млрд в создаваемое подразделение Интернета вещей.

Доходы IBM в этих сегментах выросли на 20%, но не компенсировали снижения показателей продаж других подразделений (доход от облачных сервисов за 2014 год вырос более чем на 60%). Даже с учетом изменения валютных курсов, продажи, и в сервисном подразделении, и в подразделении программного обеспечения упали на 2%.

А доходы подразделения мэйнфреймов выросли в два с лишним раза. Тому способствовал выпуск мэйнфрейма z13. Тем не менее, продажи оборудования IBM упали на 23% и составили $1,7 млрд.

В течение первого квартала акционерам в форме дивидендов выплачено $1,1 млрд, $1,2 млрд компания направила на выкуп акций.

2014

Выручка IBM в 2014 году упала на 5,7%, прибыль на 27%

21 января 2015 года IBM выпустила финансовый отчет, в котором отразила итоги работы в 2014 году. Прибыль компании упала на 27%, а выручка – на 5,7%. Продажи «голубого гиганта» неуклонно снижаются почти три года. ^[15]

В 2014 году чистая прибыль IBM составила $12 млрд против $16,5 млрд годом ранее. Выручка сократилась до $92,8 млрд с $98,4 млрд в 2013 году. В октябре-декабре продажи уменьшились на 12% в годовом исчислении, и этот квартальный спад оказался 11-м кряду.

К концу 2014 года на счетах IBM скопилось около $8,5 млрд в форме денежных средств и их эквивалентов, а также краткосрочных инвестиций. На исследования и разработки компания направила 6% выручки.

Выручка IBM падает почти 3 года

«Мы достигли значительного прогресса в реорганизации нашей деятельности, продолжая при этом смещать бизнес-акценты в сторону более доходных направлений. Наши инвестиции и ориентиры рассчитаны на долгосрочную перспективу», — прокомментировала финансовые результаты главный исполнительный директор IBM Джинни Рометти (Ginni Rometty).

По ее словам, компания считает стратегически важными мобильные, облачные и аналитические технологии, а также решения в области социальных сервисов и информационной безопасности (ИБ). Выручка IBM от этих продуктов в 2014 году поднялась на 16% до $25 млрд, что соответствует 27% в суммарном обороте американской корпорации.

Облачный бизнес добавил к выручке IBM около $7 млрд, что на 60% превосходит значение 2013 года. В мобильном, аналитическом и ИБ-сегментах доходы компании подскочили на 200%, 7% и 19% соответственно.

Этот подъем контрастирует с провальным аппаратным направлением IBM, за которое отвечает подразделение Systems and Technology. Выручка компании от продаж серверов, систем хранения данных и другого оборудования по итогам 2014 года упала на 23% до $10 млрд.

В отчете IBM также говорится, что за 2014 год компания заработала на технологических и бизнес-услугах $37,1 млрд (-3,7% к предыдущему году) и $17,8 млрд (-3,1%) соответственно. Объем софтверного бизнеса сократился на 1,9% до $25,4 млрд. Среди подразделений компании лишь IBM Global Financing, которое отвечает за различные финансовые услуги, показало рост выручки в 2014 году — на 0,6% до $2 млрд.

IBM стала дешевле Oracle

После того, как IBM обнародовала неудовлетворительные финансовые итоги третьего квартала 2014 года, котировки корпорации начали стремительно падать. В результате по состоянию на 20 ноября 2014 года акции IBM подешевели до такого уровня, что рыночная капитализация американской компании оказалась ниже, чем у конкурента Oracle. ^[16]

С 1 октября 2014 года стоимость ценных бумаг IBM снизилась на 14% до $161,43 за штуку на момент закрытия Нью-Йоркской фондовой биржи в среду, 19 ноября. Капитализация производителя опустилась до $159,8 млрд против $181,3 млрд у Oracle. Акции последней за аналогичный период выросли в цене с $38,09 до $40,92.

Рыночная капитализация IBM стала ниже, чем у Oracle

В третьем квартале 2014 года выручка IBM упала десятый раз подряд (до $22,4 млрд), что глава компании Джинни Рометти (Ginni Rometty) назвала «неудовлетворительным результатом», после чего отменила задачу по достижению прибыли в размере $20 на акцию в 2015 году, которую поставил ее предшественник Сэм Пальмизано (Sam Palmisano).

Инвесторы были разочарованы финансовыми неудачами IBM, однако Джинни Рометти дала повод для оптимизма. В ноябре 2014 года корпорация анонсировала несколько продуктов (например, IBM Verse) и крупных сделок, способных обеспечить рост доходов в долгосрочной перспективе.

Во-первых, IBM заключила ИТ-аутсорсинговое соглашение стоимостью 1 млрд евро с крупнейшим в Европе авиаперевозчиком Lufthansa. Также IBM начала сотрудничать с Twitter в области анализа данных сообщений в соцсети, необходимого для правильного формирования бизнес-решений. В Китае «голубой гигант» заключил с крупным интернет-провайдером Tencent Holdings контракт о совместной разработке облачных решений.

Кроме того, IBM расширила партнерские связи с SAP, разрешив последней пользоваться своими дата-центрами, а взамен получив доступ к базе данных SAP HANA и клиентской интернет-платформе. Наконец, как стало известно в ноябре, IBM объединилась с Nvidia (Нвидиа) для работы над самым мощным суперкомпьютером на Земле.

2013: Снижение продаж IBM продолжается

Корпорация IBM зафиксировала снижение выручки в III квартале 2013 г. на 4% до $23,7 млрд. В аналогичный период предыдущего года выручка корпорации составила $24,7 млрд. Прибыль возросла на 6% до $4 млрд.

Выручка IBM за первые 9 месяцев 2013 г. сократилась в сравнении с аналогичным периодом 2012 г. на 4% до $72,1 млрд.

Снижение выручки в основном обусловлено падением продаж подразделения, занимающегося выпуском аппаратного обеспечения, - на 17% до $3,2 млрд. Снижение также было зафиксировано в подразделении по оказанию услуг, но не столь значительное - на 3%.

Выручка от продажи серверов Power Systems на архитектуре Power упала на 38%, серверов System x на архитектуре x86 - на 18%. Выручка с продажи мейнфреймов System z возросла на 6%. Продажи систем хранения данных снизились на 11%.

В результате общая выручка IBM в Китае за указанный период упала на 22%, а продажи в регионе аппаратного обеспечения - на 44%. Лофридж считает, что в начале 2014 г. спрос на оборудование зарубежных компаний в Китае возрастет, что спад не будет постоянным.

2012

Итоги года: десятый по счету год в плюсе

Чистая прибыль IBM за 2012 год выросла на 5% даже несмотря на 2% снижение объема выручки. В 2012 году выручка IBM составила $104,5 млрд, тогда как в 2011 году она равнялась $106,9 млрд.

Чистая прибыль составила $16,6 млрд, тогда как в 2011 году она составляла $15,9 млрд. С 2011 года прибыль на акцию выросла на 10%, причем это уже десятый год подряд, когда доход на акцию компании растет на 10% за год и более.

Вирджиния Рометти (Ginni Rometty), президент и генеральный директор IBM, объяснил финансовый успех реализацией целого ряда инициатив, включая активизацию на рынке аналитических решений, облачных технологий и smart систем.

Выручка за 2012 год она облачном рынке выросла на 80%. Выручка от направления smart систем увеличилась на 25% за аналогичный период. Отдельно бизнес IBM на растущих рынках, таких как Индия и Китай, вырос на 4% в 2012 году по отношению к 2011 году.

Крупнейшим географическим рынком для IBM остается Америка, где в 2012 году корпорация заработала $44,6 млрд, что на 1% меньше 2011 года. Выручка в регионе EMEA снизилась на 6% до $31,8 млрд, тогда как в Азиатско-Тихоокеанском регионе она выросла на 3% до $25,9 млрд.

Интересно также, что в сегменте оборудования выручка IBM снизилась, тогда как продажи ПО оказались в плюсе. Сервисное направление в 2012 году составило $58,8 млрд, что на 2% меньше 2011 года, из них на бизнес-сервисы пришлось $18,6 млрд (-4% в годовом сравнении).

Выручка IBM от продаж софта за 2011 год составила $25,4 млрд (+2% в годовом сравнении), тогда подразделение систем и технологий заработало $17,7 млрд (-7% в годовом сравнении). Финансовое подразделение IBM сгенерировало $2 млрд выручки, что на 4% меньше, чем в 2011 году.

Отдельно в четвертом квартале 2012 года выручка IBM составила $29,3 млрд, что на 1% меньше аналогичного периода годом ранее. Чистая прибыль в четвертом квартале была $5,8 млрд (-6% в годовом сравнении).

3-й квартал: Доходы IBM упали по всем статьям

Корпорация IBM, которая не так давно переориентировалась на продажи более высоко маржинального по отношению к оборудованию софта и сервисов, тем не менее, сообщила о снижении выручки в третьем квартале 2012 года. Компания заработала $24,7 млрд, что на 5% меньше в годовом выражении. Аналитики ожидали несколько более высоких показателей, в частности, Thomson Reuters прогнозировали выручку на уровне $25,36 млрд.

Чистая прибыль IBM в третьем квартале 2012 года составила $3,8 млрд, что практически столько же, сколько и годом ранее. Доход на акцию составил $3,33, что на 4% выше аналогичного показателя третьего квартала 2011 года.

Что касается географических рынков, то наиболее отрицательные результаты были достигнуты IBM в Америках и Австралии. Так, в Северной и Южной Америке выручка компании составила $10.4 млрд, что на 4% меньше в годовом выражении. Выручка в регионе EMEA составила $7,2 млрд, что на 9% меньше в годовом выражении. В Азиатско-Тихоокеанском регионе выручка компании увеличилась на 1%.

Сервисное технологическое подразделение показало выручку в $9,9 млрд (минус 4% в годовом выражении), подразделение бизнес-сервисов - $4,5 млрд (минус 6%). Выручка от реализации программного обеспечения составила $5,8 млрд (минус 1%), выручка от продажи middleware продуктов, таких как WebSphere, Tivoli и Lotus, также в годовом выражении уменьшилась на 1% до $3,6 млрд.

По мнению вице-президента Gartner Криса Амбросе (Chris Ambrose), такие результаты связаны с целым рядом причин. В частности, за последние годы клиенты, использующие сервисные услуги, изменили подход к потреблению сервисов: теперь они предпочитают дробить их на несколько небольших контрактов между различными провайдерами. Сказались и курсовые разницы доллар/евро, которые оказали депрессивное воздействие на ИТ-расходы в Европе. Также эксперт считает, что сейчас клиенты удлиняют циклы обновления ИТ с целью снизить соответствующие издержки.

2-й квартал: сокращение выручки на 3%

Во втором квартале очередного финансового года выручка IBM составила $25,8 млрд, что на 3% меньше второго квартала 2011 года. Провал выручки корпорации оказался куда более серьезным, чем ожидали аналитики: по прогнозам Thompson Reuters, например, выручка компании за второй квартал должна была составить $26,28 млрд (-1,5% в годовом выражении).

Несмотря на снижение выручки, другие финансовые показатели IBM оказались вполне удовлетворительными. Прежде всего, чистая прибыль корпорации составила $3,9 млрд по сравнению с $3,7 млрд во втором квартале 2011 года. В результате прибыль на акцию составила $3,34, что на 11% больше в годовом выражении.

Финансовый директор IBM Марк Лугридж (Mark Loughridge) в ходе общения с аналитиками заявил, что «бизнес-модель IBM позволила добиться максимально высоких показателей в текущих рыночных условиях». Он признал, что квартал был достаточно трудным для компании, а также сослался на валютные колебания, которые стоили IBM до $1 млрд выручки.

Крупнейшим рынком для IBM осталась Америка, здесь Голубой гигант заработал $11,1 млрд (-1% в годовом выражении), выручки в регионе EMEA составила $7,9 млрд (-9% в годовом выражении). В Азиатско-Тихоокеанском регионе IBM заработала $6,3 млрд, на 2% больше, чем годом ранее.

Сервисное подразделение IBM показало спад доходов на 3% в годовом выражении, Global Technology Services показало $10 млрд (-2%), а Global Business Services - $4,7 млрд (-4%). Продажи софта в целом остались «плоскими», выручка от продажи ПО составила $6,2 млрд. Продажи оборудования снизились по отношению к другим направлениям бизнеса максимально – на 9% до $4,3 млрд.

Однако есть отдельные сегменты, где бизнес IBM оказался успешным: это BI (+13%), облачные решения (по сравнению с первой половиной 2011 года выручка удвоилась), доходы по направлению решений Smarter Planet выросли на 20%. Впрочем конкретных цифр для этих технологий компания не раскрывает.

1-й квартал: Продажи ниже плана

В то время как аналитики рассчитывали на доходы IBM в первом квартале 2012 года в размере $24,82 млрд, компания объявила о несколько меньшей величине – $24,7 млрд. Цифры отличаются не принципиально, однако в любом случае они отражают снижение доходов от продаж аппаратного обеспечения на 7% до $3,7 млрд, снижение – от бизнес-сервисов меньше, чем на 2%, до $4,6 млрд, рост – от ПО на 5% до $5,6 млрд, рост – от технологических сервисов на 2% до $10 млрд.

Сообщение IBM об относительно низком уровне доходов повлекло за собой немедленное снижение ее котировок акций на 1,9% до $203,50. Впрочем, достаточно быстро страсти поутихли, и вскоре ценные бумаги поднялись в цене на 2,3% до $207,45. Напомним, по состоянию на 3 апреля был зафиксирован исторический максимум стоимости акций «голубого гиганта» на уровне $210,69.

Тем не менее, на фоне сокращения доходности за период с января по март IBM заработала $3,07 млрд или $2,61 в пересчете на акцию. Компания продемонстрировала 7%-ный рост прибыльности бизнеса, заметно превосходящий прогнозы аналитиков Wall Street. Если исключить влияние на прибыль целого ряда приобретений и выплат пособий, в пересчете на акцию она составила $2,78, тогда как аналитики предсказывали $2,66. Снижение котировок акций произошло по причине отсутствия полной уверенности инвесторов в способности IBM эффективно развивать новые направления бизнеса, а не только выжимать прибыль из одного сервисного подразделения.

IBM изменила в сторону увеличения прогноз прибыльности по итогам 2012 года с $14,85 до $15 в пересчете на акцию (оценки аналитиков – $14,93). До 2015 года компания рассчитывает нарастить прибыльность до $20 на акцию. Это достаточно редкий случай, когда столь крупная компания, открыто заявляет о четко очерченных долгосрочных целях.

Корпорация также официально подтвердила намерение продать Toshiba Tec за $850 млн розничное направление бизнеса.

2011: Рост чистой прибыли на 7% до $15,9 млрд

Чистая прибыль по итогам 2011 года, рассчитанная с учетом требований GAAP, достигла 15,9 млрд. долларов, показав годовой рост в 7%;

Чистая годовая операционная прибыль (без учета требований GAAP) выросла на 9% до 16,3 млрд. долларов.

• Совокупный годовой доход увеличился на 7% (3% с поправкой на изменения валютных курсов) и достиг 106,9 млрд. долларов;

• Свободный денежный поток вырос за год на 300 млн. долларов до 16,6 млрд. долларов;

• Доходы на региональных растущих рынках повысились на 16% (11% с поправкой на изменения валютных курсов);

• Доходы от продаж систем бизнес-аналитики выросли на 16%;

• Доходы от продаж решений для «Разумной планеты» (Smarter Planet) показали рост в 47%;

• Доходы от продаж решений для облачных вычислений увеличились в 3 раза по сравнению с аналогичным итоговым показателем 2010 года.

2010: Рост продаж на 4% до $99,9 млрд

По итогам 2010 года выручка компании достигла $99,9 млрд, увеличившись на 4%, прибыль выросла на 10% до $14,8 млрд.

Свободный денежный поток вырос за год на 1,2 млрд. долларов до рекордной суммы в 16,3 млрд. долларов;

Маржа валовой прибыли повысилась до 46,1%, демонстрируя рост седьмой год подряд.

В региональном разрезе больше всего выручка выросла в Азиатско-Тихоокеанском регионе - на 12% до $23,2 млрд по итогам года, - тогда как в регионе EMEA (Европа, Ближний Восток, Африка) - сократилась на 2% по итогам года до $31,9 млрд.

Отдельно в компании отметили высокие темпы роста в группе BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай) - в 4-м квартале совокупная выручка IBM в этих странах выросла на 19% (на 17% с учетом колебаний курсов валют).

Россия лидирует по темпам роста выручки IBM среди всех стран БРИК. В третьем квартале 2010 финансового года, завершившемся 30 сентября, компания в России выросла на 56% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. В Индии продажи IBM увеличились на 15%, в Китае — на 36%, в Бразилии — на 15%. Средний рост в регионе БРИК в третьем квартале составил 26%, во втором - 16%, в первом - 14%.

Продажи программного обеспечения IBM за 4-й квартал 2010 г выросли на 7% до $7 млрд. В рамках данного значения продажи ПО WebSphere выросли на 32%, Lotus - сократились на 3%. Последнее стало следствием снижения спроса на продукцию IBM для организации совместной работы на фоне развития альтернатив от Microsoft и Google. Продажи ПО по итогам 2010 года выросли на 5,1% до $22,5 млрд.

Продажи направления Business Analytics, включая как ПО, так и соответствующие услуги, в 4-м квартале 2010 г. выросли на 19%.

Выручка группы Systems and Technology в 4-м квартале выросла на 21% до $6,3 млрд, отчасти благодаря хорошим продажам серверов для мейнфремов System z (по сравнению с 2009 г. их продажи выросли на 69%). Продажи серверов System x в последнем квартале 2010 г выросли на 18%, серверов Power - на 2%. Продажи оборудования начального уровня выросли на 30%, среднего ценового диапазона - на 7%, систем хранения данных - на 8%. Выручка группы за весь 2010 год выросла на 11% до $18 млрд.

Выручка Global Services в 4-м квартале 2010 г. выросла на 2%, Global Technology Services - на 1% до $10,2 млрд, Business Services - на 4% до $4,8 млрд. В 4-м квартале 2010 г компания подписала контракты на оказание услуг на сумму $22,1 млрд, на 18% больше в сравнении год к году. Объем аутсорсинговых контрактов вырос на 24% до $14,1 млрд. Рост выручки Global Technology Services и Global Business Services по итогам 2010 года составил 2,3% и 3,2% соответственно (до $38,2 млрд и $18,2 млрд соответственно).

«Мы окончили год с потрясающими результатами, зафиксировав рекордные прибыль и объем свободного потока денежных средств и превысив самые смелые прогнозы по выручке в пересчете на акцию на 2010 г.», - заявил главный исполнительный директор IBM Сэмюэль Палмизано (Samuel Palmisano).

По словам Пальмизано, в период с 2011 до 2015 г. IBM планирует потратить $20 млрд на приобретения. При этом за 2010 год было объявлено о 15 сделках, включая покупку специалиста в области анализа данных Netezza за $1,7 млрд.

В 2011 г. IBM ожидает улучшения ситуации на ИТ-рынке. Аналитики отмечают, что IBM начинает новый финансовый год, находясь на достаточно хороших позициях, чтобы обеспечить себе дальнейший рост. IBM стала второй крупной высокотехнологичной компанией после Intel, которая прогнозирует дальнейшее восстановление экономики.

2005: Фин итоги года: консалтинг главный драйвер продаж

Выручка за 2005 год $91,134 млрд

• IBM Global Services (IGS, консалтинговое отделение) - $47,357 млрд.
• Systems and Technology Group (STG, отделение по производству оборудования)- $23,857 млрд
• Software Group (отделение по разработке ПО) - $15,753 млрд

Примечания