Fitch Group

Активы

Основанная в 1913 году Fitch на 2018 год включает в себя рейтинговое агентство (крупнейший бизнес компании), а также подразделения, занимающиеся исследованиями и проведением тренингов.

Fitch Ratings, наряду с S&P и Moody's ("Мудис"), входит на 2020 год в «большую тройку» международных рейтинговых агентств.

Рейтинги стран

Рейтинги ведущих рейтинговых агентства никогда не имели экономического содержания в контексте реальной долговой устойчивости и платежеспособности, а обуславливали политическую составляющую консолидации основного пула инвесторов среди доверенных, приближенных к США стран.

Кредитные рейтинги – это политика (завышение «своим» и занижение «чужим»), плюс манипуляция глобальными денежными потоками, ущемляя «отщепенцев».

Глобальные институциональные группы (ведущие инвестбанки, инвестфонды, пенсионные и страховые фонды) в рамках инвестиционных деклараций не могут распределять денежные потоки в инструменты, которые не покрыты рейтингами или имеют недостаточный рейтинг.Российский рынок облачных ИБ-сервисов только формируется 2.4 т

Соответственно, рейтинговые агентства, по сути, являются арбитрами, которые позволяют понижать или повышать порог входа международных инвесторов в определенный финансовый инструмент.

Главная особенность кредитных рейтингов заключается в том, что сами по себе рейтинги не имеют прогнозной ценности, по крайней мере, для «своих», т.е. понижение рейтингов происходит по факту реализации событий или когда деградация качества эмитента видна невооруженным глазом. Это было со странами Южной Европы в 2010-2022, это было с ипотечными облигациями в 2007, на самом деле примеров десятки.

2023: Понижение рейтинга США до «АА+»

Рейтинговое агентство Fitch в августе 2023 г понизило долгосрочный рейтинг США на одну ступень с «ААА» до «АА+» (всего 16 ступеней). Последний раз понижение рейтинга США было в августе 2011 агентством S&P (тогда это было триггером, но не причиной к сильнейшей распродаже на рынке активов с августа до октября 2011).

В аналитическом письме, объясняющем мотивы понижения рейтинга, ничего нового не было сказано – все давно известно.

Здесь интересно другое – а с чего это вдруг «правдорубами» заделались?

Ключевые тезисы из заявления Fitch:

• Ожидается ухудшение финансового положения США в перспективе следующих трех лет.

• Клоунада с лимитами по долгу и голливудская, но при этом заезженная, скучная манера повышения лимита в последнюю минуту.

• За последние 20 лет наблюдается устойчивое ухудшение стандартов управления налогово-бюджетным и долговым вопросом.

• Сложный и волатильный процесс составления бюджета, не позволяющий формировать среднесрочное прогнозирование структуры расходов.

• Растущий дефицит госбюджета без планов бюджетной консолидации, как минимум, до выборов ноября 2024, существенный разлет процентных расходов.

• Рост госдолга до 113% к ([ВВП]] по сравнению с 100% в 2019.

• Отсутствие перспектив по улучшению ситуации с бюджетом из-за растущих социальных расходов на фоне стареющего населения (пенсии и медицина) и долгосрочные проблемы с процентными расходами.

• Экономика скатывается в рецессию – ужесточение условий кредитования, снижение инвестиций, замедление потребительских расходов.

• Нерешенные проблемы с инфляцией и слишком жесткая ДКП ФРС, которая может удерживать ставки до марта 2024.

2020: 10 стран с рейтингом ААА

В июне 2020 г рейтинговое агентство Fitch Ratings (Fitch) понизило рейтинг Канады, теперь лишь 10 стран оценены агентством на наивысшем уровне "AAA", это самое низкое число с 1998 года

Рейтинг Fitch теперь выглядит так: США, Германия, Швейцария, Люксембург, Нидерланды, Дания, Швеция и Норвегия, а также Сингапур и Австралия.

История

2023: МТС-банк отсудил миллионы у Fitch за «неосновательное обогащение»

МТС-банк отсудил 34 445 фунтов стерлингов (4,3 млн рублей) у рейтингового агентства Fitch за «неосновательное обогащение». Об этом 9 августа 2023 года сообщили «Ведомости» со ссылкой на соответствующее решение Арбитражного суда Москвы.

МТС-банк подал иск в апреле 2023 года, но сумма требований и их подробности не сообщались. Представитель кредитной организации рассказал изданию, что претензии связаны с нарушением Fitch обязательств по присвоению рейтинга за 2022 год.

МТС Банк отсудил 34 445 фунтов стерлингов у рейтингового агентства Fitch

Агентство отозвало международный рейтинг банка еще в марте 2022 года и приостановило работу в России. Поэтому МТС-банк потребовал вернуть выплаченный аванс за неоказанные услуги по присвоению рейтинга. В досудебном порядке спор уладить не удалось, поэтому финорганизация подала иск.

Фактическое исполнение решения суда (даже в случае его признания) может быть осложнено введенными санкциями, в силу которых банки отказываются проводить платежи с участием российских компаний, говорил ранее юрист коллеги адвокатов «Регионсервис» Станислав Соболев. В конце февраля 2023 года МТС-банк попал под блокирующие санкции США и Великобритании.

Ранее похожий иск против Fitch удалось выиграть Локо-банку, который требовал возместить часть аванса в размере 25 541 фунта стерлингов (около 3,1 млн рублей). Апелляция также встала на сторону российского банка. Fitch считало российскую юрисдикцию неподсудной и просило оставить его без рассмотрения – третейская оговорка соглашения с банком предусматривала, что все разбирательства должны происходить в Лондонском международном арбитражном суде (LCIA). Но московский суд отказал в просьбе, сославшись на введенные санкции против России и ее финансовой системы.

Не принял суд и довод Fitch о том, что условия соглашения с банком предусматривали право компании «в любой момент по любой причине отзывать любой рейтинг, без возврата выплаченного за его выдачу вознаграждения».^[1]

2020: ЦБ КНР разрешил Fitch работать на рынке кредитного рейтинга Китая

В мае 2020 г Народный банк Китая (ЦБ, Центробанк) выдал разрешение компании Fitch Bohua ("Фитч бохуа"), полностью управляемой американской корпорацией Fitch Ratings ("Фитч рэйтингс"), на ведение бизнеса на китайском рынке кредитного рейтинга. Об этом говорится в сообщении, опубликованном на сайте Центробанка Китая.

Компании разрешено осуществлять оценку определенных облигаций на межбанковском рынке долговых ценных бумаг Китая.

В сообщении ЦБ КНР также говорится, что допуск Fitch Ratings на китайский рынок - это часть соглашения по первой фазе торговой сделки между Китаем и США.

Fitch Ratings стала второй зарубежной корпорацией, вышедшей на рынок кредитного рейтинга в Китае. В 2019 года допуск на рынок получила S&P Global ("Эс-энд-пи глобал").

2018: Hearst довела свою долю в компании до 100%

12 апреля 2018 г медиа-конгломерат Hearst сообщил о покупке 20% акций компании Fitch Group, предоставляющей различные финансовые услуги, у французской Fimalaс SA за $2,8 млрд.

Как говорится в пресс-релизе компании, теперь она владеет 100% Fitch Group, которая стала крупнейшим бизнесом в составе Hearst.

Hearst приобрела пакет акций Fitch в 2006 году и в 2015 довела долю до 80%.

Примечания